本報告依據國家統計局公布的金屬加工機床產量數據、中國海關進出口數據以及中國機床工具工業協會測算數據和協會重點聯系企業統計數據，匯總了機床工具行業2025年上半年的主要運行指標，分析了運行特點，并對2025年下半年運行情況進行了預判，供行業企業參考。

機床工具行業主要運行指標

（1）營業收入

2025年上半年，機床工具行業完成營業收入4933億元，同比下降1.7%，降幅較一季度收窄2.5個百分點。主要分行業中，磨料磨具分行業繼續下降，機床功能部件及附件、切削工具分行業由一季度的同比增長轉為下降，其他分行業則仍保持增長。機床工具行業及主要分行業的營業收入情況，詳見表1。

（2）金屬加工機床訂單指標

2025年上半年，金屬加工機床新增訂單、在手訂單同比分別增長12.3%、14.6%。其中，金屬切削機床新增訂單、在手訂單同比分別增長3.1%、7.8%；金屬成形機床新增訂單、在手訂單同比分別增長35.4%、28.7%。新增訂單和在手訂單均繼續保持增長，但增速較一季度放緩。

當前行業運行特點

上半年，隨著“兩重”建設加快推進，“兩新”政策加力擴圍，部分用戶行業的有效投資持續擴大，設備工器具購置投資同比增長17.3%，增速比全部投資高14.5個百分點，拉動機床主機市場需求持續回暖。對新興市場國家出口增長，帶動機床工具商品出口的持續增長。新能源汽車、航空航天、消費電子等領域的高端需求促進了機床工具行業市場需求的結構升級。在各項因素的綜合作用下，機床工具行業的整體運行持續恢復，第二季度的表現更加平穩。

（1）整體運行持續恢復，分行業間運行分化

上半年，機床工具行業營業收入、利潤總額、利潤率的同比降幅都進一步收窄。其中，第二季度的營業收入同比實現0.6%的增長，環比增長14.9%；利潤總額同比僅下降1.2%，環比增幅高達122.6%；利潤率同比基本持平，環比提升1.2個百分點。

恢復的動力來自出口和內需兩個方面，其中出口的驅動力更為強勁。從各分行業看，機床主機出口和內需雙增長，且出口增幅大于內銷增幅；機床功能部件及附件、切削工具分行業出口繼續增長，但整體轉為下行，內需有所減弱。

（2）部分分行業利潤下滑，對行業良性發展形成制約

上半年，金屬切削機床和金屬成形機床兩個主機行業，隨著市場需求的回暖和結構升級，盈利能力有所回升。但機床功能部件及附件、切削工具分行業，隨著市場需求的下滑，加之材料成本的增長，利潤空間收窄。磨料磨具分行業則是自上年二季度以來一直處于虧損狀態，受其拖累，行業整體利潤總額仍處于下行區間。

機床工具行業正處于轉型升級的關鍵期，需要持續加大研發投入，利用新興產業和新興領域高端需求增長的契機，堅持創新驅動，加快國產替代，而利潤空間的持續壓縮，對行業轉型升級和可持續發展形成制約。

（3）主機行業增勢良好，效益提升

金屬切削機床和金屬成形機床分行業的營業收入和利潤總額都保持兩位數增長，且利潤總額的增幅明顯高于營業收入的增幅，利潤率明顯增長，經營效益提升。

規模以上企業金屬切削機床和金屬成形機床產量的增速都保持在10%以上，協會重點聯系企業金屬切削機床和金屬成形機床的新增訂單和在手訂單也都同時保持增長。

（4）切削工具與主機分行業的運行呈現不同步跡象

金屬切削機床和金屬成形機床分行業的生產、銷售和訂單都保持增長，但切削工具分行業卻由一季度的增長轉為下降，二者間的運行呈現出不同步跡象。

這種現象產生的主要原因，一方面兩新政策對機床主機需求的強力拉動和新興產業對高端主機產品的需求增長，帶來了機床主機分行業的明顯增長。另一方面相當部分新增機床暫未形成新的產能，加之近期制造業產能利用率相對較低，切削工具的需求仍較弱。

（5）外貿活躍度進一步提升，進出口均呈增長

機床工具商品的進出口總額自今年以來一直保持增長，且增幅呈擴大趨勢。其中，進口結束自2022年一季度以來的下降趨勢，轉為增長；出口則持續增長，且增幅擴大。

第二季度，機床工具商品的進口同比增長5.8%，環比增長12.3%；出口同比增長10.3%，環比增長10.7%。其中，金屬加工機床的進口同比增長6.6%，環比增長9.6%；出口同比增長23.6%，環比增長7.6%。值得指出的是，二季度進出口同比、環比全面增長，是在外部形勢動蕩背景下取得的。此外，從出口去向國的出口額增速和位次變化，可以看出東南亞國家工業化對機床工具商品的需求相當強勁。

2025年下半年運行情況展望

7月30日召開的中共中央政治局會議指出，我國發展環境面臨深刻復雜變化，戰略機遇和風險挑戰并存、不確定難預料因素增多，同時我國經濟基礎穩、優勢多、韌性強、潛能大，長期向好的支撐條件和基本趨勢沒有變。并強調要保持政策連續性穩定性，增強靈活性預見性；宏觀政策要持續發力、適時加力。

國際貨幣基金組織（IMF）7月29日發布最新《世界經濟展望》報告，將中國2025年經濟增長率預測較4月大幅上調0.8個百分點達4.8%。

從國際環境看，地緣政治沖突頻發，美國新關稅政策對全球貿易的短期沖擊加劇，中長期不確定性增加。世界銀行、經合組織均下調了對2025年全球經濟增速的預測，國際貨幣基金組織將全球經濟描述為“在持續的不確定性中，保持脆弱的韌性”。

展望下半年，從內需看，一方面隨著宏觀支持政策的持續，新興高端應用領域需求的拉動，以及國產替代的加速，都將給機床工具行業的高技術、高質量產品帶來新的市場機遇。另一方面，大規模設備更新對行業整體的拉動效應將呈遞減趨勢，近期投資增速放緩、工業產能利用率下降、制造業PMI連續四個月位于榮枯線以下，部分下游市場增長動力不足，也將給機床工具整體需求帶來不利影響。從外需看，隨著出口比重的增長，出口對行業運行的拉動作用逐步加大，但國際貿易環境的惡化，貿易壁壘的增加，以及國內審批制度的落地，都將對行業的出口產生影響?？傊瑱C床工具行業下半年仍將面臨內需偏弱、外需不確定性加大、成本壓力增加等不利因素。同時，切削工具、機床功能部件及附件等分行業的下行態勢還有待于進一步觀察分析。

綜合各方面情況，我們預計2025年下半年機床工具行業整體有望平穩運行。其中機床主機分行業將保持增長，但增速將逐步趨緩。

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